苹果的保守脱离了时代 今晚注定平淡

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  又到了一年一度的iPhone发布会。北京时间凌晨一点全世界将聚焦Apple Park乔布斯剧院,无论你是科技粉丝还是友商高管。尽管苹果创新力日益下降,每年苹果秋季发布会仍是一场科技秀,总会给其他手机厂商带来一定的启发。

  苹果还是那个苹果,市场却不是那个市场

  苹果作为一家典型的产品驱动型公司,之后甚至可以说是iPhone驱动型公司。毫无疑问,iPhone是苹果翻身的最大功臣,其表现一定程度上决定了整体业绩的优劣。

  

  数据来源:公司财报

  然而行业发展的速度完全脱离了地心引力,手机市场已完全不复当年模样

  一方面,国产四大天王「华米OV」的进步有目共睹,国产品牌腰板都很直。另一方面,留给手机可创新的地方越来越少,痒点创新已成常态。不同于国产厂商选择「剑走偏锋」,执着于拍照、升降结构、大功率快充,苹果的保守仿佛「脱离了时代」。

  当然苹果也在「自我救赎」,服务业务便是华尔街所押注的苹果下一个增长点。从服务业务的季度营收数据来看,确实一直是苹果的「增长发动机」:同比增速一直保持10%-20%左右。纵观其他业务,保持如此稳定增速实属不易。服务业务营收占比在上一季度首次突破20%,而「本命业务」iPhone营收占比首次跌破50%,看来iPhone驱动型公司的称号以后要改口了。

  

  数据来源:公司财报

  但凭借服务业务足以支撑苹果万亿市值吗?可以,前提是要硬件配合

  苹果不同于微软,苹果本质是硬件公司,而软件系统的完全封闭使其更依赖自家硬件产品的表现。服务业务里有众多明星,如App Store, Apple Care, iCloud以及大家给予厚望的Arcade,News+,TV+,Apple Card等新业务,而这些业务哪一个能离开苹果自家硬件产品?

  还有我们很容易忽略的一点,就是服务业务里面来自Google TAC(谷歌流量获取成本)的收入有多少?这一块收入基本上就取决于苹果硬件产品的火爆程度。如果是像微软WP当年的1%,谷歌自然不愿支付那么多钱。就目前能接触到的数据中,仅有麦格理对苹果服务业务做出了详细地拆分。

  麦格理测算的结果是,Google TAC预计全年营收占服务业务的15.7%,毛利占比24.6%,不容小视。

  总的来说,服务等偏软件性质的业务对于苹果只能锦上添花,不能雪中送炭。

  那么苹果失去创新能力了吗?没有,主要体现在iPhone之外

  正如开篇所讲,尽管苹果创新力肉眼可见地下降,但我认为其行业一哥的实力仍在,只是需要继续用优秀产品来证明自己,毕竟这是在科技行业。

  在Apple Watch正式亮相之前,你还记得哪些智能手表?安卓颜值担当Moto 360如今安在?而Apple Watch 的出货量稳居世界第一。根据Counterpoint统计,2018 年销售量最高的五款智能手表中,有三款是 Apple Watch。

  接下来就轮到大家熟悉的AirPods了。同样,AirPods并不是第一款无线蓝牙耳机,但是AirPods真正做到了「重新定义」无线蓝牙耳机。而且AirPods很大程度上加速了3.5mm耳机孔的消失,给手机内部让出了更多的空间,顺便向行业普及了线性马达概念,尤其是X轴线性马达。根据Counterpoint统计,在全球无线蓝牙耳机市场,苹果AirPods一骑绝尘,Q2市占率高达53%,出货量预计在1400万部左右。

  

  数据来源:Counterpoint

  Apple Watch与AirPods的大卖使可穿戴等其他业务营收持续上涨,上一季度甚至同比增长了48.6%。(其中也有AirPods换代的缘故)

  

  数据来源:公司财报

  通过这些可以看出,在技术前沿,苹果可能不是最先尝试的,但其完成品都是最成熟的,iPhone亦是如此。这样的公司能说没有实力吗?

  目前安卓手机阵营竞争尤为激烈,如小米与一众友商互撕。当然苹果也不好过,iPhone市场份额几乎一直下降,出货量被华为超越。这一点在财报中体现地更明显。

  

  数据来源:公司财报

  在iPhone XR/XS/XS Max推出后的首个季度(2018年9-12月),iPhone营收同比连续三个季度下滑。唯一能挽回颜面的数据是Counterpoint统计的全球Q1高端手机出货量,苹果在全球三大区域排名第一,其余区域排名第二的佳绩。(毕竟根据高端手机400美元售价的定义,iPhone产品都算)

  

  数据来源:Counterpoint

  还存在一个客观原因,就是不同于其他手机厂商可以「机海战术」,苹果目前一年三款的节奏显然很吃亏,难以与行业技术迭代速度同步。但是我认为问题还在苹果本身。IHS Market前几天发布了一个报告,称2019年上半年苹果iPhone XR成为最畅销的智能手机,其出货量达到了第二名三星Galaxy A10的两倍。

  

  数据来源:IHS Market

  iPhone XR的大卖一定程度上说明了部分消费者对手机价格还是敏感的,该机型在国内也是教科书般的「真香机」。苹果自身实力毋庸置疑,强如秒天秒地的A系列SoC、影院级别视频防抖、无人能敌的Taptic Engine、出色的相机调教、先进的内部堆叠以及独有的iOS。但是在如今「颜值是第一生产力」的手机界,苹果需要在ID设计上实现新的突破。

  关于今晚iPhone11的小小预测

  高配三摄、低配双摄,造型你懂的

  预计新增一枚超广角镜头,在经过苹果调教后相信会进入DxO排行榜前三。摄像方面,继续无敌。

  仍是刘海屏,Touch ID不会回归

  虽然今天有媒体报道,苹果高管表示Touch ID仍将继续使用。但我认为保留可能是为了iPad/Mac考虑,不排除iPhone明年能使用屏下指纹。

  Type-C接口可能再次缺席

  其实关于Type-C的呼声一直很高,再加上MacBook已经用上了Type-C接口,更换接口苹果还可以从配件上打捞一笔。但从目前报道上来看,Type-C to Lightning数据线概率更大些。

  5V1A不会消失,高配支持快充

  今日天风国际郭明錤更新了iPhone预测,称高配支持18W快充,低配仍然祖传5V1A。

  新增多种颜色,科技以换壳为本

  仍是一款LCD,两款OLED

  3D Touch取消

  新增室内导航与物件追踪服务

  这也就是外媒所说的Apple Tag,开发者在iOS13代码中找到了该字段,这让人不禁联想到iOS13新增的Find My这款应用。

  依然Intel基带,与高通和解有点晚

  电池电量提升

  128G起步

  A13强无敌

  结语

  众多周知,本次iPhone无法上5G,市场对其预期自然下降不少。例如天风国际郭明錤认为因欠缺创新卖点,预测3款新iPhone在下半年出货量同比下滑约5–10%。目前,苹果仍会依赖iPhone业务。任何孤立去看苹果服务业务的都是耍流氓。

  但是期望过低,反而更容易超预期。苹果已经向我们多次证明过后来者居上的能力。希望苹果这次能对得起「by innovation only」的slogan。另外,库克咱在价格上不要这么任性好嘛,你看看人家友商Note10+。

  (文章来源:富途资讯)

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