货基销量占比未过半 天天基金蚂蚁基金双头混战

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[摘要]自2016年上半年以来,天天基金的下调幅度刺激需求,但年度金融电子商务服务业务收入下降64.4%。 2017年,出现了低利率的影响。该业务收入为8.44亿元人民币,收益率收窄至3.04%。

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时代周刊记者宁鹏来自上海

7月26日晚,东方财富(.SZ)披露了2019年的半年度报告,第三方销售组织天天基金网的运作脱颖而出。

2019年半年报显示,今年上半年,天天基金的公募基金销售额为3090.4亿元,其中现金管理工具“六宝”的销售额为1525.34亿元。这是基金销售基金以来的首次,货币基金的销售额首次低于总销售额的一半。

余额宝出现后,在低厚度货币基金的帮助下,基金的第三方销售开始增加,“宝”产品也成为行业的一部分。随着货币基金监管的收紧和收入的降低,基金第三方销售的销售结构再次迎来了变化。

对于该基金第三方销售领域的传统寡头,蚂蚁基金的出现重组了该行业。但谁是该基金第三方销售的领导者,仍然找不到答案。

蚂蚁基金没有透露2019年上半年的销售数据。蚂蚁金融服务公司告诉时代周刊,虽然很多媒体都询问最新的基金销售情况,但公司并不打算回答这些问题。东方有钱人告诉“时代周刊”记者,基金销售的利润数据放在上市公司的大板块上,只披露了监管要求中的信息披露。

“活宝”首次占不到50%

东方财富2019年半年报显示,今年上半年,天天基金网共出售公共资金基金产品7,179只,上半年实现销售额3090.4亿元,同比增长2.1% 。值得注意的是,“六宝”的销售额为1525.34亿元,同比下降20.98%,不到基金总销售额的一半。

经过多年的规模扩张,货币基金终于出现了疲劳迹象。事实上,在第三方资金出售的过程中,货币基金发挥了重要作用。一位资深业内人士告诉“时代周刊”记者,第一批第三方基金销售许可证于2012年2月22日发布,但该行业长期以来一直无知,并于6月13日出现了余额宝藏,2013年,业界开始出版。快进按钮。

货币基金为第三方销售组织提供资金的好处是显而易见的。具有更广泛受众和更低门槛的货币基金不仅可以帮助基金的第三方销售组织快速扩大销售,还可以积累更多客户。随着宝贝产品的累积客户量,它可以为未来的销售奠定基础。宝贝产品的背后都是货币基金。过去的经验表明,每当A股市场复苏时,一些货币基金的投资者将转向股票产品。

根据中国银行国际证券研究报告,天天基金的基金销售结构发生了重大变化。非货币基金销售额1565亿元,同比增长45.65%,首次增长50%以上。

上述高级业内人士告诉“时代周刊”记者,结构的重大变化应该归因于第一季度的A股浪潮,这推动了股票型基金的销售。此外,国际货币基金组织在第二季度遭受了重大影响。根据工业研究报告,在2019年第二季度,由于银行间风险事件的影响,货币市场基金面临赎回压力,货币市场基金整体规模大幅萎缩,被动减持高位 - 黄金债券等流动性资产。杠杆。

Wind数据显示,2019年第二季度末,货币市场基金资产净值为7.71万亿元,较第一季度末大幅下降5774亿元,收缩率接近7。 %。这是自2018年第四季度以来第二次货币市场基金的规模再次大幅萎缩。在2018年第四季度,由于货币市场基金T + 0的大量赎回和整顿,货币市场基金的规模与2018年第三季度末相比减少了7570亿元,并且收缩率是8.49%。

与此同时,货币基金的收益率仍然很低。 Wind统计数据显示,在所有传统货币基金中,7天年化率的年化收益率中位数仅为2.46%,而90%的货币基金的7天年化收益率小于3%。

双巨头混战第三方销售

在天天基金网和基金第三方销售的领导者蚂蚁基金之间,仍然找不到答案。

对于天天基金,虽然其母公司东方财富披露了其销售数据,但基金销售业务的盈利能力尚未披露。来自Orient Wealth披露的财务数据根据该服务,金融电子商务服务主要由天天基金提供,只能从金融电子商务服务的相关收入中查看天天基金的销售和收入。东方财富三年来的年报显示,2016 - 2018年金融电子商务服务收入分别为8.71亿元,8.44亿元和10.65亿元。根据蚂蚁基金股东过去三年的年度报告,可以发现蚂蚁基金正在接近。数据显示,蚂蚁基金在过去三年的收入分别为2.7亿元,7.46亿元,14.04亿元。

从收入的角度来看,蚂蚁基金在2018年完成了对天天基金网的超越。但是,如果看一下利润数据,蚂蚁基金的基金销售业务仍处于低利润时代。蚂蚁基金2018年的收入超过14亿元,而净利润仅为2225.33万元。一位接近Ant Financial的人告诉“时代周刊”,蚂蚁基金在系统开发方面投入了大量资金。

上海的许多基金公司告诉“时代周刊”,第三方销售的增加使基金公司更加多元化,但世界上没有免费的午餐,而且头侧第三方销售的讨价还价能力与此相当。银行

对于那些在第三方销售领域更有实力的人来说,第三位不愿透露姓名的基金销售人员告诉时代周刊,虽然目前的数据并未显示哪个是行业领导者,但蚂蚁基金应该有更多潜在。在他看来,蚂蚁基金并不是真正有效的,它们更关注其战略定位或监管界限。

此外,虽然腾讯获得了该基金第三方销售的许可,但目前尚无任何力量。

交通竞争越来越激烈

从历史数据来看,天天基金网的基金销售业绩相当突出。在2015年牛市的推动下,天天基金创下了743.255亿元的基金销售记录。然而,在2018年的困难市场中,每日基金网络基金销售额达到5251.62亿元,其中“直播”销售额为3,287.31。 1亿元,年销售额仅次于2015年。

然而,行业竞争加剧,严重挤压了基金第三方销售的利润。民生证券研究报告指出,2014-2015年,东方财富金融电子商务服务收入大幅增长,受市场波动影响,2016年基金销售业务收入大幅下降。从2016年上半年开始,天田基金下行调整率刺激需求,但全年金融电子商务服务业务收入下降64.4%。2017年,出现了低利率比率的影响。营业收入8.44亿元,降幅缩小至3.04%。

更令人担忧的是,交通量的增长越来越难。根据《东方财富》2019年半年度报告,2019年天田基金网络日平均页面浏览量为357.22万。其中,交易日平均每日页面浏览量为493.31万人次,活跃访问量为1238.5万人次。

根据《东方财富》2018年年报,2005年“天田基金网”网站日均页面浏览量562万人次。其中,交易日平均每日页面浏览量763万人次,交易日每日活跃访问量人次。

通过对比2018年的数据,我们可以发现每日活动量和每日平均页面浏览量分别下降了23%和48%。不仅如此,平均每日使用时间也从2018年的22.31分钟下降到了15分钟。中银国际证券研究报告指出,这是由于2019年上半年市场形势强劲,互联网金融平台竞争加剧所致。

此外,关于第三方销售机构的负责人是否可以超过本行的销售额,鉴于招商银行和工商银行的半年报告今年尚未披露,目前尚无答案。但与去年上半年两家银行的数据相比,天田基金的销售仍存在差距。

数据显示,去年上半年,招商银行共卖出4898.73亿元人民币。工行去年上半年基金销售4093亿元。

主编:杨曦