行业景气度回升 半导体板块凸显高弹性

□记者牛忠义

7月23日,半导体指数上涨3.04%,在Wind主题行业中排名第一。其中,乐信科技公司股票上涨14.24%,康强电子,巨神光电涨停,此外卓生伟,中安股份有限公司等三安光电股份涨幅超过6%。

分析人士指出,在首批上市公司中,很多公司都从事半导体行业。两天的股价表现强劲。在其映射下,半导体行业再次受到市场的热烈关注。

工业暖风吹袭

根据财务报告数据,半导体行业领导者台积电6月份实现收入858.68亿新台币,比上月增长6.8%,同比增长21.9%,收入连续六个月出现负收入增长。在2019年第二季度,台积电的总收入为2,410亿新台币,同比增长3.3%,高于业绩指引上限(2360亿新台币),主要受益于华为麒麟980,华为巴龙5G基带芯片和7nm AMD处理器订单需求。

对此,华泰证券电子元件行业分析师胡健表示,面对国内许多手机品牌5G终端在第三季度和苹果的新库存需求,再叠加日本的NAND内存增加导致韩国半导体限制销售上游核心原材料价格预期,半导体产业的繁荣有望逐步稳定和反弹。

“数据显示,2019年前五个月北美半导体设备出货量同比下降超过20%。然而,随着下半年即将到来的季节,行业景气预计将逐步复苏。“万联证券表示,中国2019年第一季度集成电路产业的销售额为1274亿元,一年 - 同比增长10.5%。在外部事件的刺激下,未来国家对半导体产业的支持预计会增加,具有长期的确定性。

此外,据SEMI称,2019年全球原始设备制造商(OEM)的半导体制造设备销售额将减少18.4%至527亿美元,而半导体设备市场预计将在2020年与内存相关的支出和生产在中国大陆。新线将恢复并将增长11.6%,达到588亿美元。预计中国的半导体设备市场将在2020年首次达到全球冠军。

专注于IC设计子部分

半导体领域具有高度的灵活性,在当前的市场氛围中起着支撑作用。事实上,半导体产业也是国家产业政策强有力支持的对象,中长期发展空间受市场欢迎。在这种背景下,投资者应如何规划半导体行业?

在配置策略方面,平安证券表示,IC设计行业目前是中国最重要的机遇。一方面,工程师的红利仍然存在,越南和印度等新兴发展中国家在基础设施和人才储备方面与中国存在较大差距。另一方面,5G的到来将刺激大量的物联网,互联网,VR,人工智能的需求,这个市场仍处于孕育期,凭借国内资本,人才优势有望抓住机遇。与此同时,全球先进流程的发展速度也开始放缓。国家政策的支持降低了半导体企业的融资难度,但应注重产业整合,淘汰落后产能,避免恶性竞争。具体建议主要集中在华北创业,慧鼎科技,昭仪创新,长江电子科技。

新时代证券表示,半导体设备位于半导体产业链的上游,正在引领工业发展。虽然目前的市场份额很低,但经过多年的投资和开发,国产设备已经具备了更换国外设备的能力。供应商技术加速赶超,国内生产的设备将在未来获得更多的采购机会。 2020年,作为国内晶圆生产线扩张的一年,国内半导体设备有望迎来进口替代的窗口,而国内半导体设备领导者北华创将受益。

长城证券表示,从中国半导体产业的发展来看,产能转移趋势与政策红利叠加。预计本地半导体产业的增长率将大大超过全球平均增长率,成为全球产业增长的重要引擎。继续看好半导体设备的本土化趋势,包装和测试行业的比例不断提高以及国内IC设计行业的崛起。

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王涵